CNCC met la gomme pour s’offrir l’italien Pirelli

À un prix de 15 € par action, China National Chemical Corp s’adjuge 26 % du capital de Pirelli. Le montant de la transaction s’établit ainsi à un peu plus de 7 MD€, auquel il faut rajouter 980 M€ de dette. L’entreprise chinoise, surnommée « reine de la fusion », fait encore honneur à son statut : la participation de 26 % est d’abord obtenue en rachetant la holding Camfin, mais une offre publique d’achat est ensuite prévue afin de récupérer l’intégralité des titres. Grâce à l’apport du réseau de distribution de CNCC en Chine, Pirelli compte doubler son volume de ventes. Ce dernier devrait faire un bond de 6 à 12 millions de pneumatiques. Pour CNCC, dirigé par Ren Jianxin, ce deal est l’occasion d’entrer sur les marchés italien et d’Amérique latine.

Conseil cible : financier : Mediobanca ; conseils acquéreur : financiers : JPMorgan, Ligerion Group, Rothschild ; juridiques : Clifford Chance, Jun He Law Offices, Linklaters, Pedersoli e Associati ; conseils vendeur : financier : Lazard ; juridiques : Chiomenti Studio Legale, Lombardi Molinari Segni

F. S.