Ardian convoite Siaci Saint-Honoré pour 500 M€

Par l’intermédiaire de son fonds Mid Cap buyout, Ardian est en passe de racheter 65 % du capital de Siaci Saint-Honoré à Edmond de Rothschild, JLT et Paris Orléans. La transaction valoriserait le courtier conseil en assurances à 500 M€, soit 9 fois son Ebitda. Edmond de Rothschild ne compte toutefois céder qu’une partie de sa participation afin de conserver environ 20 % dans la cible. D’un autre côté, le management et le président du directoire de Siaci, Pierre Donnersberg, renforcent leur position à hauteur de 15 %. À l’occasion de ce LBO, une dette senior de 250 M€ a été levée auprès de sept prêteurs et la cible pourra compter sur une ligne d’acquisitions de 35 M€. Avec une augmentation de son chiffre d’affaires de 160 à 244 M€ entre 2009 et 2013, Siaci Saint-Honoré n’a pas manqué de repreneurs pour son buyout : Bridgepoint, Eurazeo et JC Flowers étaient également sur le coup. L’activité mobilité internationale du groupe s’est notamment bien défendue avec une croissance de 10 % par an et une implantation notoire en Chine, aux États-Unis et au Moyen-Orient.

Conseils investisseurs : financier : Credit Suisse ; due diligences : financière : KPMG TS, stratégique : Roland Berger, IT : Capgemini, fiscale : Fidal ; juridique : Latham & Watkins ; conseils juridiques cédants : Paris Orléans : Solferino Associés, JLT : Linklaters ; conseils société et management : financier : Lazard ; juridiques : Scotto & Associés, Veil Jourde ; dette senior : Bank of Ireland, BNP Paribas, CIC, ING, Natixis, Société Générale CIB, Crédit Agricole ; conseil juridique prêteurs senior : Gide Loyrette Nouel