Engagé dans un processus de fusion avec Nokia, le câbleur français discuterait avec trois fonds quant à la reprise de sa filiale valorisée autour de 700 M€.
Qui pour récupérer les câbles sous-marins d’Alcatel ?
Dans le cadre d’un deuxième tour d’enchères pour le rachat d’Alcatel-Lucent Submarine Networks (ASN), trois fonds de private equity sont encore en lice : PAI Partners, Ardian et TowerBrook Capital Partners. Valorisée autour de 700 M€, ASN pourrait aussi bien s’envoler avec PAI qu’avec Ardian, les deux GPs français ayant une capacité d’investissement similaire à l’aune de la dotation de leurs fonds, Europe VI (3,3 Md€ et 6 investissements déjà réalisés) et midcap buyout (2,2 Md€ investis pour moitié) respectivement. Bientôt couplé au groupe finlandais Nokia, Alcatel-Lucent semble en tout cas avoir privilégié l’exit par le LBO alors que l’IPO était un temps évoquée. La cible, dont les revenus ont fortement baissé entre 2009 et 2013 (de 825 à 410 M€), est également dans le viseur de BPIFrance qui souhaiterait s’adjuger une participation minoritaire afin de préserver son ancrage français. Crédit Agricole CIB, mandaté par le groupe de Michel Combes pour diriger l’auction, a donc encore beaucoup de travail jusqu’à la cession de l’actif.
Conseil cédant : financier : CA CIB
F. S.
Conseil cédant : financier : CA CIB
F. S.
